Trong bài viết trước Danhgiasan.vn đã gửi đến các bạn bài viết tìm hiểu chuyên sâu về sàn Forex ECN và đã nhận được rất nhiều phản hồi tích cực của các trader. Để tiếp nối chuỗi bài viết cung cấp kiến thức quan trọng cũng như giúp trader cái nhìn đa chiều, tổng quát vể thị trướng, hôm nay Danhgiasan.vn sẽ gửi đến cho các bạn bài tìm hiểu chi tiết về sàn Forex STP. 

Sàn Forex STP là gì? 

Sàn Forex STP (Straight Through Processing) là loại sàn Forex đóng vai trò chuyển tiếp lệnh trên thị trường. Trái với các sàn nhà cái MM và ECN, sàn STP không bao giờ ôm lệnh của trader mà sẽ chuyển ngay những lệnh đó đến hệ thống thanh khoản chính là các ngân hàng. 

Vừa rồi là định nghĩa khái quát, dễ hiểu nhất về loại sàn Forex STP. Đến lúc này hẳn nhiều trader sẽ có câu hỏi rằng liệu loại hình sàn STP này so với các sàn nhà cái (Market Maker) thì có những ưu nhược điểm gì? Phần sau đây của bài viết sẽ cung cấp cho bạn câu trả lời: 

So sánh sàn Forex STP với sàn Forex MM

Phòng khi bạn đã quên thì Danhgiasan.vn xin nhắc lại định nghĩa về sàn Forex MM, đây là những sàn ôm lệnh, tức là sau khi nhận được lệnh của trader thì sàn sẽ là bên khớp luôn lệnh đó, không đẩy ra thị trường hay hệ thống cung cấp thanh khoản. 

Do đặc trưng của thị trường Forex là hoạt động liên tục 24/5 nên các sàn luôn luôn có sự biến động liên tục về tính thanh khoản và khối lượng giao dịch trong một ngày. Do đó sẽ gần như là không thể để sàn MM có thể luôn tìm thấy đồng thời cả người bán và người mua cho cùng một lệnh. Đó là lý do trong nhiều trường hợp sàn MM sẽ thực hiện luôn vai trò đối nghịch với trader, tức là khi trader bán thì sàn mua vào và ngược lại để đảm bảo lệnh luôn được khớp. Điều này tuy cũng có nhiều lợi ích như thời gian khớp lệnh nhanh như có lúc sàn và trader sẽ xung đột lợi ích với nhau và trader thường sẽ là bên chịu thiệt. 

Còn sàn STP thì ngược lại hoàn toàn. Do không phải là bên khớp lệnh mà chỉ là một đơn vị trung gian nên sán STP thường không phát sinh mâu thuẫn và xung đột lợi ích với trader. Tất cả các lệnh mà trader tạo đều được sàn đẩy ngay lập tức cho hệ thống cung cấp thanh khoản và để cho thị trường tự làm phần việc của mình. Trong quá trình đó sàn STP sẽ không có bất cứ sự can thiệp nào, từ đó đảm bảo tính minh bạch trong quá trình giao dịch. 

Tuy nhiên do để mặc lệnh của trader cho thị trường tự khớp nên nhiều khi sẽ phát sinh một số vấn đề như bị báo giá lại, trượt giá,… Tuy nhiên những vấn đề này có thể được xử lý tốt nếu các sàn STP liên kết hợp tác với các nhà cung cấp thanh khoản lớn. 

Sau khi làm rõ sự khác biệt giữa sàn STP và sàn MM, chúng ta cùng đi đến một phần quan trọng đó là những vấn đề cần lưu ý khi giao dịch tại sàn Forex STP. 

Những vấn đề trader cần lưu ý về sàn Forex STP 

Vấn đề về nhà cung cấp thanh khoản và spread tại các sàn STP

Do tính chất là sàn đẩy lệnh nên STP sẽ luôn liên kết với nhiều nhà cung cấp thanh khoản (ngân hàng), và mỗi ngân hàng lại có mức giá Bid và Ask khác nhau. Một sàn Forex STP càng liên kết với nhiều tổ chức thanh khoản thì càng mang lại nhiều lợi ích cho trader. 

Mức spread của sàn Forex STP thường chia ra làm 2 loại: cố định và thả nổi. 

  • Spread cố định khi có 2 khả năng sau xảy ra: Một là sàn STP đó chỉ có một nhà cung cấp thanh khoản duy nhất và báo giá trực tiếp cho trader. lúc này sàn sẽ thu thêm một khoản spread để kiếm lợi nhuận. Trường hợp thứ hai là sàn STP liên kết với nhiều nhà cung cấp thanh khoản và sẽ chọn ra các mức giá tốt nhất cho khách hàng sau đó cố định lại mức spread. 
  • Spread thả nổi là khi sàn STP có nhiều bên cung cấp thanh khoản và hệ thống sẽ tự động chọn các mức giá tốt nhất để báo giá cho trader, sàn chỉ tăng thêm một “ít” spread để kiếm lợi nhuận.

Vấn đề về phương thức khớp lệnh

Có hai phương thức khớp lệnh mà một sàn STP thường áp dụng đó là Instant Execution và Market Execution. Nếu là phương thức Instant Execution thì lệnh thường bị requote lại nếu bị sai giá dẫn đến tốc độ khớp lệnh thường chậm. Trong trường hợp là phương thức Market Execution thì lệnh sẽ không bị báo giá lại từ đó gia tăng tốc độ khớp lệnh, và tùy theo tình hình thực tế mà sàn STP sẽ chọn áp dụng một trong hai, 

Ưu và nhược điểm của sàn Forex STP 

Ưu điểm

  • Do đẩy lệnh trực tiếp nên sàn STP không xung đột lợi ích với khách hàng, nếu có xảy ra xung đột thì chỉ xoay quanh các vấn đề về nạp rút tiền. Từ đó gia tăng tính tin cậy và minh bạch. 
  • Tốc độ khớp lệnh nhanh và không gặp tình trạng bị báo giá lại. (nếu áp dụng phương thức khớp lệnh Market Execution). 
  • Tỷ lệ đòn bẩy thường cao so hơn so với sàn MM. 
  • Không yêu cầu mức ký quỹ tối thiểu quá cao như sàn MM. 
  • Mức phí hoa hồng thường thấp hơn so với các sàn MM. 

Nhược điểm

Lưu ý rằng các nhược điểm này chỉ tồn tại khi các sàn STP này là lừa đảo và không thực hiện đúng vai trò là một sàn đẩy lệnh. 

  • Spread thường cao hơn so với các sàn ECN
  • Rất khó để có thể phân biệt được giữa sàn STP và MM, vì đôi lúc các sàn STP không chuyển lệnh của bạn ra ngoài mà thực hiện ôm lệnh giống như các sàn MM.

Tổng kết 

Vừa rồi là những phân tích chuyên sâu về sàn STP do Danhgiasan.vn thực hiện. Theo nhận định của chúng tôi thì sàn Forex STP là sự lựa chọn phù hợp cho các trader ưu thích sự an toàn do không bị xung đột lợi ích lẫn nhau. Tuy nhiên không phải vì thế mà chúng tôi hạ thấp vai trò của sàn MM, mà chỉ đưa ra sự so sánh để các trader tham khảo, rồi dựa vào nhu cầu, số vốn của bản thân để đưa ra sự lựa chọn cuối cùng cho bản thân mình. 

Bonus 200%

BÀI VIẾT THAM KHẢO